Homeequityloanmorgages Tv 2girls1cup The Crazy Reaction Home Equity Loan Morgages 红雨在多伦多 推广加拿大住房贷款知识 » Blog Archive » CMHC担保金额接近上限是怎么回事 为什么有些金融机构收缩贷款审批

近一周来，financial post连续刊登文章讨论按揭贷款政策。英语文章中有几个地方比较难懂。帮大家解释一下。

讨论的焦点一：某中小金融机构自动收紧自雇人士“stated income”贷款项目。在政府注册3年以内的公司，如果公司所有人无法证明自己的收入，那么可以按照，自己说赚多少就赚多少，无需证明即可按照所述收入申请贷款。这不仅是商业银行的做法，连CMHC也会承保这样的贷款。CMHC政策en/hoficlincl/moloin/…f-Employed.pdf。这个项目风险较大，所以政府有可能收紧CMHC的政策。有些机构觉得政府有可能改变政策，自己先收紧了。

讨论焦点二：CMHC已经接近担保上限，怎么回事？先看看下面这段话：
Financial institutions are required to have mortgage-default insurance when a consumer has less than 20% equity. However, the banks have been seeking insurance on loans with even high downpayments — something not required by law — so they can securitize those bulk lending loans, thereby getting them off their balance sheets and reducing their capital requirements. In those cases in which the loans to value is less than 80%, the bank pays the insurance charge instead of the consumer. 有些金融机构，没有自己的存款窗口，只是凭拆借资金和股本金作为资金来源发放贷款。由于监管当局会监控金融机构的资本充足率，因此，当这些金融机构的贷款达到一定规模时，就要求其增加股本金。于是这些银行就把首付高于20%的贷款也向CMHC投保，然后将这些贷款出售给其他金融机构，这个过程被称为“资产证券化”（securitize)，套现后继续发放贷款。在这个过程中，占用了CMHC大量的投保头寸。如果CMHC鉴于法定要求而无法再承保，则这些金融机构的贷款资金就没有着落了。

这两个焦点问题说明：
1.CMHC纵容收入不实的借款人获得贷款
2.中小金融机构，靠卖贷款生存的情况会由于资金量供应不足而收缩业务品种。

第一个问题需要政府下决心调整，第二个问题则是市场自动就可以矫正。